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국내 최초 '지속가능연계채권' 상장, 무슨 채권일까?

▷ 지속가능연계채권(SLB) 한국거래소 상장
▷ '목표' 달성 여부에 따라 재무적 구조가 변경되는 채권

입력 : 2023.07.12 13:10 수정 : 2023.07.12 13:39
국내 최초 '지속가능연계채권' 상장, 무슨 채권일까? (출처 = 클립아트코리아)
 

[위즈경제] 김영진 기자 = 산업을 불문하고, ESG라는 키워드가 여전히 뜨거운 가운데 12지속가능연계채권(Sustainability Linked Bond, SLB) 국내 최초로 시장에 상장됩니다.

 

그간 국내 기업이 해외에서 지속가능연계채권을 발행한 사례는 있었으나, 국내에서 발행하거나 상장한 사례는 없었는데요.

 

지속가능연계채권은 SRI(Socially Responsible Investment) 채권의 종류 중 하나입니다.

 

SRI 채권은 이른바 사회투자책임 채권으로 한국거래소는 이들을 녹색채권(Green Bond), 사회적 채권(Social Bond), 지속가능채권(Sustainability Bond), 그리고 지속가능연계채권으로 이루어져 있습니다.

 

이들 모두 ESG라는 사회적 목표를 지향하는 경제적 자산들로, 녹색채권은 신재생에너지 등 친환경 프로젝트나 사회기반시설에 투자할 자금을 마련하기 위해 발행하는 채권이며, 사회적채권은 사회 가치 창출 사업에 투자할 자금을 확보하기 위한 채권입니다.

 

지속가능채권은 환경 친화적이고, 사회 가치를 창출하는 사업에 투자할 자금을 마련하기 위한 채권인데요. 큰 맥락에서 보면 세 가지 채권의 목적은 사실상 동일하다고 볼 수 있습니다.

 

지속가능연계채권의 경우, 앞선 채권들과 같은 목표를 지향하고 있으나 그 정의는 조금 다릅니다. 지속가능연계채권은 발행기관이 사전에 설정한 핵심성과지표’(KPI) 지속가능성 성과목표’(Sustainability Performance Target, SPT)의 달성 여부에 따라 재무적 구조가 변경될 수 있는 채권입니다.

 

그러니까 기존 SRI 채권이 자금을 확보하기 위한(Use-of-Proceeds Based) 채권인 반면, 지속가능연계채권은 자금 확보보다 목표에 기반을 둔(Target Based) 채권입니다.

 

기존 SRI 채권은 조달한 자금을 ESG 관련 프로젝트에만 사용이 가능하다면, 지속가능연계채권은 그 자금을 기업의 지속가능성 성과목표와 관련된 전반적인 기업 경영에 쓸 수 있습니다.

 

굳이 대규모 ESG 관련 프로젝트를 진행하고 있지 않은 기업도, ESG 관련 목표만 있다면 발행이 가능합니다. 탄소배출량을 줄이거나, 재생에너지 사용 비율을 늘리는 등 자금의 사용 용도가 상대적으로 유연한 셈입니다.

 

대신, 지속가능연계채권을 발행한 기관은 자금을 사용한 후, 사후 보고에 대한 외부평가를 의무적으로 받아야 하며, 지속가능성 성과목표에 대한 진행상황 및 달성 여부를 알려야 합니다. 사전에 정한 목표를 달성해야 채권 관련한 재무적 구조를 변경할 수 있기 때문입니다. 이 경우, 일반적으론 표면금리를 변경하거나 만기 시 상환금액을 변경하는 방식을 적용합니다.

 

이번에 우리나라 시장에 상장된 지속가능연계채권은 현대캐피탈의 1986-1~5으로 만기 시점은 17개월~4, 표면금리는 4.270%~4.424%이며 총 발행금액은 2,200억 원에 달하는데요.

 

만약, 현대캐피탈이 만기일의 전년도 말까지 사전에 정한 지속가능성 성과목표를 달성하지 못했을 시, 만기 시점에 채권 발행 금액의 2bp를 곱한 프리미엄을 채권자에게 지급합니다. 발행금액이 100억 원, 만기가 3년인 채권이 목표를 달성하지 못했다면, 3x 100억 원 x 2bp한 금액, 600만 원을 최종 사채권자 별로 보유비율에 따라 줘야 합니다.

 

이번 지속가능연계채권의 인수기관은 교보증권, 키움증권, KB증권, 미래에셋증권 등이 있으며 현대캐피탈 측은 지속가능연계채권을 통해 친환경차 관련 할부/론 상품 취급을 확대하겠다는 입장입니다.

 
김영진 사진
김영진 기자  jean@wisdot.co.kr
 

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Best 댓글

1

동물이 피를 다 흘려서 죽을 때가지 놔두고 죽으면 그것으로 음식을 만들도록 규정한 것이 할랄입니다. 그런나 그것은 동물 학살이며 인간 학살을 위한 연습에 지나지 않습니다. 잔인함 그 자체입니다. 인간이 아닙니다.

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절대 반대합니다

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저는 우리 아이 가정에서 더 많은 시간 같이 보내고 싶어요 12시간이상 돌봄 주6일 돌봄이 아니라 회사의 조기퇴근과 주4일 근무 등의 시스템 개선을 부탁드려요

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절대반대합니다!!!!!! 할랄식품은 이슬람의 돈벌이용 가짜 종교사기 입니다 이단사이비 이슬람에 속아 넘어간 대구 홍카콜라도 정신차려라!!!!! 무슬림들이 할랄식품만 먹는다는것은 다 거짓입니다 인기있는 유명 해외음식도 먹고 술,담배도 다 합니다

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이슬람 할랄시장에 진출하기 위한 '할랄식품 활성화' 사업의 일환으로 할랄 식품, 할랄 도축을 주장하는데, 실제 기대하는 효과를 거둘 거라 보지 않습니다. 할랄 도축 포함하여 할랄식품을 취급할 경우 무슬림들과 이슬람 종교지도자들만 종사하게 돼 일자리 창출은 기대난망이고, 수출도 큰 성과를 기대하기 어렵고, 오히려 무슬림들 유입의 통로가 될 뿐입니다. 그리고 할랄 도축은 동물은 잔인하게 죽이는 문제로 동물보호법 위반이기에 반대하며, 우리나라에서 이를 예외적으로 허용해선 안 됩니다.

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유보통합을 한다면서 장애전담어린이집을 80개 늘린다는게 앞뒤가 맞는 정책인가요? 장애영유아를 위한 교육을 위한다면 의무교육을 제대로 된 시행을 위해 공립 유치원 특수학급을 증설해야 하는게 올바른 방향이 아닌가요? 현재 특수교육지원센터에는 몇 안되는 유아특수교사들이 근무하고 있는데, 어린이집 장애영유아까지 포함시킨다면 그 업무들은 누가 하나요? 또한 특수교육과 관련된 지원서비스 예산은 유보통합을 진행하면서 다 파악되고 예산에 포함이 되었나요? 정말 하나부터 열까지 너무 허술하고 현장을 제대로 들여다보지 않은 정책입니다. 2026년도까지 어떻게든 유보통합을 시키는 정부의 보여주기식 실적쌓기가 아니라 나라의 미래를 책임질 아이들이 안정적인 환경에서 질높은 교육을 받을 수 있도록 제대로 정책을 만드세요!

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절대 반대합니다