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삼성證, “호텔신라, 중국인 단체관광객 수요 회복 지연”…목표주가↓

▷삼성증권, 호텔신라 목표주가 9만원에서 7만원으로 하향조정
▷삼성증권, “호텔신라 중국인 단체관광객 수요 회복 속도 당초 기대에 미치지 못해”
▷신영증권, “실적 최악의 국면 지나고 있으나 벨류에이션 매력 낮아”

입력 : 2024.01.29 15:30 수정 : 2024.01.29 15:42

(출처=위즈경제)

[위즈경제] 이정원 기자 =삼성증권은 29일 “중국인 단체관광객 수요 회복 속도가 당초 기대에 미치지 못하다”고 있다며, 호텔신라의 목표주가를 9만원에서 7만원으로 하향조정했습니다. 다만, 투자 의견은 ‘매수’를 제시했습니다.

박은경 삼성증권 연구원은 “(호텔신라는) 지난해 4분기 매출액 9,376억원, 영업손실 183억원 기록하며, 영업이익 152억원을 기대한 시장 컨센서스를 크게 하회했다”고 밝혔습니다.

박 연구원은 “2023년 2분기에 역사상 최고 영업이익률을 달성하며 어닝 서프라이즈를 기록한 이후 두 개 분기 연속 영업이익 내리막세”라며 “국내 면세사업 실적은 두 개 분기간 유사했으나 해외 면세사업 실적이 지난해 3분기 대비 4분기에 악화되며 전체 실적 추세를 부정적 방향으로 이끈 것으로 추정된다”고 했습니다.

박 연구원은 이어 “중국의 고가 화장품 수요는 2024년에도 부진할 것으로 예상되는 만큼 B2B 매출이 향후 큰 폭으로 증가할 것으로 기대하지 않는다”면서 “적어도 2024년엔 일반 여행객 증가에 따른 매출 증가 효과는 온전히 누릴 수 있는 기반이 마련된 것으로 판단된다”고 설명했습니다.

호텔신라에 따르면 국내 면세점 매출에서 일반 여행객이 차지하는 비중은 2023년 4분기에 직전 분기 대비 소폭 상승한 것으로 나타났습니다.

신영증권 역시 호텔신라에 대해 “실적 최악의 국면을 지나고 있으나 벨류에이션 매력이 낮다”라며 목표주가를 75,000원으로 종전 대비 21% 하향했습니다.

서정연 신영증권 연구원은 “내외국인의 월별 면세 매출액 감소폭이 점차 완화되고 있고 2022년 이후 실적에 부담이 된 재고 이슈도 일단락된 것으로 보여 동사의 실적은 최악의 국면을 지나고 있다” 라며 “이후 동사 실적은 중국인 단체관광객 회복에 달려 있으며, 춘절 이후 봄과 함께 단체관광객이 본격적으로 돌아올 것이라는 전망이 나오고 있다”라고 밝혔습니다.

또 서 연구원은 “과거 동사 실적은 매출 회복 시 영업이익 레버리지 효과로 큰 폭의 이익 개선을 보인 바 있지만, 그럼에도 불구하고 현재 추정 가능한 동사 실적 개선 대비 밸류에이션 매력은 경쟁사 대비 높은 편이 아니다”라며 목표 주가 하향의 이유를 설명했습니다.

이정원 기자 nukcha45@wisdot.co.kr

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코아스 노력도안하고 날로 처먹겠다고 인생 그렇게 살지 마라 너 네들은 돈이많아 그런식으로 투자하는가 우리 소액주주들은 열심히 한푼두푼모아 믿고 투자한게 사기꾼 놈한테 걸려 어떻게 하면 원금 회수 할까 발버둥을 치며 이화그룹 주주연대 김현대표님과 주주님들이 2년5개월동안 가슴에 피멍을 안고 동분 서주 하고있는데 이러면 안되요 힘들게 여기까지 이끌고온 김현대표님께 진심으로 사과 하십시요 그게 사람사는

이화그룹주주들과 대화도 없이 회사를 집어 삼키려는 코아스를 누가 진정성있게 볼거라 생각하는가?? 진정 회사를 위하고 주주들을 위한다면 당장 주주들에게 사과하고 그들과 협상하라!!

어이가 없네.... 코아스야!!!! 이제와서 우리 이화그룹 주주들을 빌미로 이용하는 나쁜 넘들 같으니라고.... 인간이라연 이화그룹 주주연대에 사죄하고 진정성있는 대화를 하도록 노력이나 해라~~~

코아스.. 이죽일넘들아.네넘들이 감히 김현대표님과 이화주주연대를 입에담아! 우리 이화주주연대의 김현대표님이 어떤분인지 정녕 모르고 입에담는지 알고서 입에 담는지 묻고싶구나 ? 상법개정시발점도 우리대표님을 필두로 논의가 이뤄졌고 .....그업적을 말로표현할수 없을정도로 많이 쌓으신분이신데 느네신생기업 뭘알고나 떠드는지 모르겠다만 우리연대 대표님께 정중히 공개사과하라..또한 네놈들이 가벼이 여기는 연대의 힘과 저력을 시험하지마라. 그렇게 깝쭉거리다 회생 불가능할수도 있다는것을 명심해라. 너희는 양심도 없는 부도덕한 기업임에는 1도 틀리지 않는 기업이니까. 다시한번 말하지만 각성하고 공개사과 하라!!!

코아스가 날로 이화그룹 먹겠다는 마음 우리가 모를아냐! 도둑놈 심보 버려라.

코아스 너희가. 인간이냐