포스코 광양제철소. 출처=포스코

[위즈경제] 류으뜸 기자 =포스코홀딩스가 4분기 실적이 시장 기대에 크게 못 미칠 것이라는 증권가의 분석이 나왔습니다.

3일 하나증권은 포스코홀딩스가 지난해 4분기에 8762억원의 영업이익을 기록하며 흑자 전환에 성공할 것으로 전망했습니다. 투자의견 '매수', 목표주가 74만원을 유지했습니다. 포스코홀딩스의 전 거래일 종가는 48만8000원입니다.

박성봉 하나증권 연구원은 "당초 하락한 것으로 예상됐던 철광석을 비롯한 탄소강 원재료 가격이 직전 분기 대비 상승한 것으로 추정된다"며 "내수 부진과 원·달러 환율 하락의 영향으로 탄소강 평균판매단가(ASP) 또한 당초 예상보다 큰 폭으로 하락할 것"이라고 말했습니다.

이어 "판매량의 경우에도 12월에는 해외 물류 차질 영향으로 당초 예상을 하회한 842만톤에 그칠 것"이라며 "글로벌 철강 가격 하락에 따른 해외 철강 자회사들의 수익성 악화와 포스코인터내셔널을 비롯한 국내 주요 계열사들의 수익성도 악화되며 포스코홀딩스의 영업이익은 시장 전망치인 1조1000억원을 크게 밑돌 것"이라고 부연했습니다.

이베스트 안회수 연구원도 전날 보고서를 통해 지난해 4분기 실적도 컨센서스(증권사 평균 전망치)를 하회할 것이라면서, 투자 의견은 '매수'를 유지하지만 목표 주가를 기존 73만원에서 60만원으로 18% 내렸습니다. 

안회수 이베스트투자증권 연구원은 지난 4분기 포스코홀딩스의 예상 실적으로 매출액 19조3000억원, 영업이익 9561억원을 제시했습니다. 매출액은 전년 동기 대비 0.3% 늘고, 영업이익은 흑자 전환할 것으로 전망했습니다. 다만 영업이익은 기대치에 약 15%가량 미치지 못할 것으로 내다봤습니다.

안 연구원은 "철강 사업 부문에서 연말 성수기 재고 축적 흐름이 강하게 나타나지 않았다"면서 "또 원료가가 지속 상승했지만, 판가에 원활하게 반영되지 않았다"고 했습니다. 이와함께 인건비 상승 등으로 약 1000억원 이상의 일회성 비용이 발생했다고도 했습니다.

이어 안 연구원은 "2024년 포스코홀딩스의 주가 흐름은 글로벌 금리 인하와 전기차 소비심리 회복에 따른 리튬 가격의 반등 여부에 달릴 것"이라고 판단했습니다.

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